〔記者廖千瑩／台北報導〕歷經金融海嘯的震撼教育，新一代的投資型保單，納入母子基金循環投資法，運用定期定額及停利機制等方式，讓資金有效率地循環投資，避免淪為紙上富貴一場。

不過，這類新式投資型保單多屬於前收型保單，前幾年會先收取高額的保險費用；且子基金達到獲利滿足點、停利轉回母基金，會先扣除轉出金額1%的轉換費用，投資人要留意相關購買成本。

去年底，三商美邦人壽率先推出具有「自動轉換機制」與「停利機制」的變額年金險，同樣也是運用母子基金的概念將資金循環投資；昨天南山人壽宣布推出具有母子基金機制的變額壽險，提供保戶更多元的投資選擇。

所謂母子基金循環投資，指的就是讓保戶先將資金投資在母基金，母基金標的為債券型或平衡型基金，另從母基金每個月再定期定額轉申購子基金，子基金標的為波動較大的股票型基金，當子基金投資報酬達到預設停利點，即自動停利將子基金全數轉回母基金、循環投資。

南山人壽副總王瑜華強調，根據統計，透過這類定期定額加上停利機制，持續投資3.5年，所獲得的報酬是沒有定期定額投資的二倍。

這類母子基金投資法，除了保險公司投資型保單有相關設計，不少國內投信早已推出相關機制，提供投資人更多元選擇。