《理財Q & A》組合型基金 具趨吉避凶效果

Q：台北市黃小姐問：投資新興市場組合基金，相較於直接投資新興市場股票基金，有何優勢？如果想要投資新興市場，應占個人投資的資產配置多少比例最恰當？

A：保德信投信回答：組合型基金透過專業經理人篩選基金，進行質化、量化的控管，並且隨時監控全球景氣的循環狀況，多一層控管機制，具有「趨吉避凶」的效果。因此，一般來說，組合型基金往往具相對穩健、抗跌的優勢。

由於新興市場股市發展程度通常未成熟，可能會有外匯管制、股市成交量較小等情況，導致流動性不足問題。甚至由於政亂、暴動、罷工、戰爭等人為因素，造成股市波動劇烈。因此，投資新興市場首重風險控管，才能賺取長期優渥報酬。

組合型基金並不直接投資於新興國家股票，主要透過購買規模較大、績效卓著的市場知名基金，進行資產配置以及買賣贖回，相對比較少發生上述因素造成重大損失。例如保德信新興趨勢組合基金，即透過組合型基金投資策略平衡風險。

至於25至40歲年輕人，或可投資期間較長的人，一般能承擔較高波動風險，建議可占資產配置的20%，甚至30%，不僅有機會提高整體資產長期預期報酬率，還能藉由長期投資降低短期波動風險；40至55歲投資人，建議比重在10%至20%之間；55歲以上投資人，建議比重在10%以下，因為高齡者收入及支出較無彈性，防範新興市場不佳時，卻又臨時需要用錢，可能出現資金窘境。

（記者李錦奇記錄整理）