《理財Q&A》美國REITs盈餘成長率7％

Q：台北市林先生問：請問不動產信託基金（REITs）的年化報酬率約有多少？

A：ING安泰投顧表示：根據美國REITs專業投資機構US Bankcorp預估，2006年美國整體REITs盈餘成長率仍有7%的成長支撐下，REITs持續受到青睞。

由於今年美國房地產榮景可能降溫，租賃型REITs反而可以直接受惠；根據德意志銀行報告顯示，2005年美國租賃公寓空屋率下降程度為最近25年來最大，而公寓租賃需求大增，除代表出租率的提升外，也代表租金行情的看漲，預期可直接帶動REITs租金收入的提升。

此外，美國1月份失業率僅4.7%，為最近4年半以來低點；而就業狀況佳，代表居民仍具消費能力；由於辦公大樓、購物中心等商用不動產也一直都是REITs的主要投資項目，租賃需求大增，代表出租率的提升及租金行情的看漲，使得REITs租金收入持續提升。

由於投資機構的投資策略仍以「高股息概念」為主，預料REITs仍有7%盈餘成長的幅度，REITs整體配息將維持一定水準。在「高股息概念」基礎下，符合包括「嬰兒潮」退休、保險機構及各海外資金對固定收益投資商品的需求，當資金呈現淨流入的狀況時，自然也會帶動相關REITs價格的上揚。

顯然在今年「高股息」的風潮下，REITs將扮演不可或缺的關鍵角色。 （記者高照芬記錄整理）

分散投資 50萬5年後變百萬

Q：台北林先生問：最近領到一筆約50萬元的獎金，打算利用這筆錢進行投資，計劃5年後到國外唸語言學校，學費約需100萬元，我如何在5年間進行投資，順利存到留學費用？

A：建華銀行理財專員江沂娗表示：依照林先生的例子來看，想利用50萬元獎金投資，5年後達到100萬元，投資之前，必須先分析自己的投資屬性，到底屬於穩健型、保守型或積極型；至於如果要進行投資，不建議把50萬元全押在單一國家或單一區域型基金，最好是分散配置，按比重來分配投資標的。

也就是說，應先規劃出要投資的「核心資產」，核心資產以獲利穩定、風險相對較低者為主，通常會建議投資債券型基金及平衡型基金；然後再規劃「戰略資產」的投資，投資標的以具有主動攻擊屬性，建議可加碼股票型基金及產業型基金。

如果以年報酬率12%到15%來推算，5年之後，應該可以成功存到一筆100萬元的留學基金。

（記者廖千瑩記錄整理）