新興股市套住台資近8千億

記者陳麗珠／專題報導

今年5月份開始，新興市場股市陸續出現崩跌走勢，海外基金投資人慘遭套牢，根據估計，目前駐足在新興市場的資金至少達新台幣7,000至8,000億元，以平均跌幅20%來估算，短短一個多月，資產價值蒸發掉1,400至1,600億元之間，使得銀行投資理財專線，變成有如「張老師」熱線，理財專員必須不斷地撫平投資人受到的「創傷」。

由於金磚四國的崛起，誘導新興市場投資熱潮，資金前仆後繼地湧入海外基金，依央行的統計數據觀察，2000年居民對外證券投資（含股權及債權）淨流出金額還在百億美元水準以下，約為97.8億美元，等於一年流出去海外的證券投資金額約新台幣3,000多億元，2001年正式突破百億美元關卡，隔年上升至154.41億美元，已達新台幣5,000億元關卡。

2003年開始，海外投資熱潮啟動， 尤其是新興市場， 已成為投資人基本的投資配置選項， 當年度居民對外證券投資， 淨流出暴增至352.78億美元，約新台幣1.15兆元；2004年稍稍緩和，證券投資淨流出也有225.07億美元；2005年再度回到300億美元以上的水準，達347.77億美元，同樣突破新台幣兆元關卡；今年第一季對外證券投資淨流出則已達到119.9億美元，創下歷年單季次高，合新台幣約3,900多億元。

近三年來，資金不斷湧入的結果，無論是拉丁美洲、東歐或亞洲等新興市場股市大幅度飆漲，專家估計，拉丁美洲近三年漲幅達到2.5倍之多，東歐漲幅更超過三倍，亞洲地區也有1.5倍，投資人的口袋滿滿。不過，5月份開始，全球籠罩在通膨陰霾中，新興市場股市出現崩跌走勢，以巴西、阿根廷為主的拉丁美洲股市平均跌幅在25%左右，俄羅斯為主的東歐跌幅約22%，扣除日本以外的亞洲新興市場股市跌幅也有兩成之多，日本跌幅則超過兩成。

專家估計，近二至三年，國內投資人每年流向海外基金的投資金額，至少達新台幣3,000至5,000億元，去年則約達到8,000億元左右，目前駐足在海外基金有上兆元，以全球股市平均跌幅一成估算，等於資產已蒸發了千億元。