股票信託 富人節稅新寵

記者鄭琪芳／專題報導

用「本金自益、孳息他益」的股票信託方式達到節省鉅額贈與稅及所得稅的目的，近年來已成為不少富人進行節稅規劃的新寵，不過，有些股票信託雖然名為「他益」，卻會被財政部從嚴認定為「自益」，因此，要利用股票信託進行節稅規劃的民眾，有必要特別注意信託契約的內容。

本金自益、孳息他益

2000年信託業法通過之後，股票信託的節稅空間開始引起注意，這幾年來，有不少的「富爸爸」陸續將名下的股票信託給銀行，並且選擇「本金自益、孳息他益」的方式，指定「他益」對象為子女，等到信託期滿之後，股票仍然是「富爸爸」所有，但股利與股息已經移轉給子女。

「本金自益、孳息他益」股票信託之所以有節稅空間，主要是因為根據遺贈稅法第十條之二的規定，信託孳息的利益是以「郵局一年定期儲金固定利率，按年複利折算現值之總和計算」；由於目前市場利率相當低，郵局一年定儲利率只有2.075%而已，不少的績優股每年配股配息報酬率卻可達10%，用這種方式將配股配息移轉給子女，不僅可以省下鉅額的贈與稅，並且配股配息改併入受益人當年所得課稅，，還可以分散所得，節省所得稅。

舉例而言，張先生擁有股票一億元，一年的配股配息1000萬元，如果直接將配股配息贈與給子女，扣除贈與免稅額111萬元之後，其他有889萬元需要課徵贈與稅；如果運用「本金自益、孳息他益」的股票信託方式，將配股配息贈與子女，孳息利益只有207.5萬元，扣除贈與免稅額111萬元之後，張先生只有96.5萬元要課贈與稅。

不過，前年有上市公司負責人將八萬張股票交付信託時，由於受益人並不明確，僅統稱是「表現優良的員工」，當時財政部就發現股票信託有租稅漏稅問題。

財政部賦稅署官員指出，「本金自益、孳息他益」的股票信託，如果不指定受益人，表面上孳息他益，其實還是自益，但是仍可適用所得稅分離課稅20%的優惠，不必適用所得稅最高稅率40%。

為此，財政部特別從嚴解釋股票信託的課稅原則，不論股票信託孳息受益人「特定或不特定」，只要「委託人保留變更受益人及分配、處分信託利益之權利」，稽徵機關即認定此類規劃方式仍屬「自益信託」，信託成立時不課徵贈與稅，而是當實際分配給受益人時，再按照「市價」課徵委託人贈與稅，而且股票配股（按面額估算）、配息時是課徵「委託人」的所得稅，而非課徵「受益人」的所得稅。

此外，孳息受益人不特定，並且「委託人無保留指定受益人及分配、處分信託利益之權利」時，配股、配息時是對「受託人」課徵所得稅，採分離課稅方式，稅率20%，但配股是按除權時市價來估算。