《理財Q&A》能源類股 投資價值不容忽視

Ｑ：台北市的張先生問，近來油價波動大，能源基金的波動幅度加劇；日前聽說加拿大油砂產業極具投資價值，國內所販售投資北美能源概念股的基金，請問是否仍有投資價值？

Ａ：富達投顧表示，金磚四國等新興國家工業化提供了全球原物料行情某種程度的支撐，但短期內OECD國家原油存量超過十億桶，促使油價下跌；同時，全球股市近來的大幅波動，也將波及原物料市場。

但長期觀察，能源價格在開採成本上升等因素下，確實有持續上升的壓力，而日前能源類股卻因加拿大「油砂」的發現，使得北美的能源公司成為最新投資焦點；加拿大近年來發現油砂礦，經由提煉技術的改進，可由每兩噸的油砂礦中提煉出一公噸的原油。

根據加拿大能源署2004年12月的預估，加拿大亞伯達省的油砂礦蘊藏量，換算成原油的藏量僅次於沙烏地阿拉伯；加拿大過去五年投資於油砂開採提煉的金額已達247億美元，隨著技術的提升，市場預估於2010年後，油砂將成為全球原油市場供給量成長的最主要來源。

由於油砂的發展潛力商機龐大，中國與印度都展現進軍北美油砂礦的濃厚興趣，能源市場的最新投資焦點在誰能掌握油砂礦開採權！在傳統油礦持續減少下，一些提前展開油砂佈局的北美大型能源公司就會是將來最大的受益者。

目前在能源類股的投資上，新興國家原油需求量持續成長，在原油剩餘產能相對有限的情況下，能源類股的投資價值不容忽視。 （記者高照芬記錄整理）

月存五千 建議善用投資組合

Ｑ：台中蔡小姐問，她每月月薪僅約三萬元，扣除生活所需後，每月僅能存下約5,000元，如果想要存100萬元，該如何才能達到目標？

Ａ：國泰世華銀行新生分行業務襄理周節宜指出，根據蔡小姐所得條件，要存到100萬元的目標，還需搭配蔡小姐個人的風險承受度，才能選擇適合的投資標的。

如果蔡小姐相當保守，一點風險都無法承擔，我們建議可以選擇零存整付的「年金保險」商品，但以現階段年利率2.35%計算，得存上14年，才能存到100萬元。

不過，如果蔡小姐年紀仍輕，我們還是建議，可嘗試以投資共同基金的方式，累積個人資產，不過，投資標的的選擇，還是得依據個人的風險承受度而定。

如果蔡小姐屬於風險承受度較低的「穩健型」投資人，我們建議，可定期定額投資全球股票型基金，以目前平均年報酬率約10%至12%計算，約十年可以累積到100萬元的資產。若能承擔更多的風險，則可選擇全球新興市場型基金，以平均年報酬率15%至20%計算，約7至8年即可達成目標。

若該投資人「心臟夠強」，能忍受投資標的暴起暴落的大波動，就可投資如東歐、拉丁美洲、黃金礦業等單一市場基金，平均年報酬率高達20%至25%，將可縮短投資時間至6至7年，但得忍受基金短線大幅波動的壓力。

由於蔡小姐每月僅能累積5,000元的資金，而各銀行接受定期定額投資的起扣點為3,000元，蔡小姐的資金無法拆成二筆投資，因此我們建議，蔡小姐可先辦理每月3,000元的定期定額，其他2,000元購買儲蓄險累積資金，待三年後手中有十萬元資金時，可擇機進行單筆投資，如此可有效提高投資的靈活度。（記者李靚慧記錄整理）