大客戶ATI轉單並非易事 台積電 影響有限

〔記者梁世煌／台北報導〕台積電（2330）今天即將召開法人說明會，外資法人預估台積電第二季不論毛利率或是獲利都將優於市場預期，不過，由於AMD購併ATI，市場擔心台積電大客戶ATI恐將琵琶別抱。對此，外資分析師認為，ATI佔台積電營收比重約7%至8%，加上轉單牽涉製程轉換及認證問題，短期內ATI要將訂單移走並非易事，此一事件台積電所受的影響並沒有市場原先擔心的那麼大。

就在法說會前夕，昨天外資進場大幅買超台積電1.16萬張，顯示外資圈並不因AMD購併ATI而看壞台積電後市。

另外，昨天巴黎證券宣佈調降半導體投資評等至「中立」，主要理由則是受到手機庫存及PC晶片需求不佳所致，巴黎證券在該份報告中並未提到AMD購併ATI一事，顯然就半導體整體產業景氣而言，AMD的動作也不被外資圈認為有構成變數的疑慮。

德意志證券指出，目前ATI佔台積電的營收比重約在7%至8%左右，對台積電而言比例不算太大，台積電以其他部分的業績加以彌補的難度還不算太高，加上訂單外移，接單方的製程還需下單方認證，因此市場所謂轉單說法不致在短期內出現。

不過，外資分析師還是認為，ATI被AMD購併這件事實在太受注目，今天的法說會中，此事肯定會是外資法人追問的焦點。

至於台積電第二季的業績表現， 巴黎證券認為台積電第二季ASP較第一季可望上揚1%，毛利率約為49%，每股獲利為1.3元，而瑞銀證券則認為台積電第二季的營業利益率可達40.4%，單季每股獲利的預估為1.18元。