基金 可鎖定海外債券型

記者李靚慧╱專題報導

美國聯準會持續升息，在升息的趨勢下，目前是否適合投資海外債券型基金？投顧業者認為，投資債券型基金主要的著眼點，在於領取固定的配息，且基金的波動較股票型基金為低，投資人仍可針對全球型債券基金酌量佈局。

富蘭克林投顧指出，雖然以目前處於利率走升，較不利於債券價格的環境，但若著眼於固定配息考量，在兼顧「波動穩定」與「較高收益」的條件下，建議投資人可鎖定美國高收益公司債、全球型債券進行佈局。

各國利率非全受美牽動 由於全球各區域市場所面臨的變數不盡相同，個別債市均有不同的獲利題材可供發揮，舉例而言，去年下半年開始，美國逐步升息，但仍有部分國家與美國的利率政策背道而馳，包括歐元區的利率一直維持低檔水準，捷克、匈牙利、波蘭等國家更持續降息，紐西蘭及澳洲目前則處於升息尾聲階段，並非所有國家都會跟著美國升息。

國泰世華銀行理專彭建生指出，站在資產配置的角度，海外債券型基金可視為投資人的「最後一道防線」。

彭建生說，因為海外債券型基金的高收益債的年配息可達7%至8%，政府公債也有4%，但是投資人必須進行長期的投資，投資期間至少須達1年以上。

根據雷曼綜合債券指數的統計，長期投資「投資等級」債券的投資人，超過9成的報酬來自於配息、僅有不到1成來自資本利得的貢獻，這也是投資顧問仍建議民眾，可以持續持有海外債券型基金的主因。