1︰0.95股 精碟遠茂合併

〔記者李錦奇╱台北報導〕光碟片廠商精碟（2396）、遠茂（3142），昨天宣佈合組新聯產業投資控股公司，精碟將以1.6股換新公司1股，遠茂將以1.52股換新公司1股，換算下來，精碟、遠茂彼此換股比例約1:0.95股，但最後換股比例還會調整，精碟、遠茂訂於明年1月2日同時下市，新公司同一天掛牌上市。

新聯產控公司資本額暫訂77.6億元，精碟董事長林明發將出任董事長兼執行長，遠茂董事長王正明將出任副董事長，精碟、遠茂訂於今年11月24日召開臨時股東會，討論該合併案。

精碟總經理許良榮表示，光碟片產業競爭激烈，只有大廠才能存活，這次經由股份轉換方式，合組新公司，可以擴大市佔率，原物料採購量加倍，有更大議價空間，可降低成本，研發團隊也可互補，雙方也可維持獨立法人資格，有如金控公司一樣，可各自保有原公司靈活性。

至於換股比例，精碟、遠茂議定將以精碟市價、股市情況、兩家公司淨值為準，在換股基準日時再行調整。

對於遠茂被證交所要求說明應收帳款、海外客戶，是否會影響合併案？或影響換股比例？精碟副總張建成表示，事前已得知此事，但一切以合併案為優先，日後調整換股比例時，可能會再納入考量中，再與遠茂商談，「但還沒有娶進門，總不能一直嫌對方醜，讓親事談不下去」。

遠茂董事長王正明表示，兩家公司都了解證交所要求說明一事，但事前都已經會計師查核、董事會討論，不會影響合併案與換股比例。

至於新公司掛牌價如何計算？簡單地說，只要以新公司掛牌前一天，精碟收盤價乘上1.6倍即可，舉例來說，精碟昨天市價6.52元，乘上1.6倍，新公司掛牌價即10.432元，但相對而言，精碟股東手中的股票張數也會縮水。

精碟今年上半年稅前淨損19.16億元，EPS-2.34元，遠茂上半年稅前虧損12.2億元，EPS-5.94元，這起合併案主要是由遠茂上市時的承銷商倍利國際證券一手促成。

疑點重重 證交所盯上遠茂

〔記者李錦奇╱台北報導〕證交所最近盯上遠茂光電（3142），原因是遠茂的第2大海外客戶Leader Wireless、第3大客戶Pacific Crossing，拖欠應收帳款合計超過6億元，證交所提出5大疑點，要求遠茂昨天提出說明。

證交所的疑問是，遠茂股本23.4億元，去年銷售給Leader Wireless公司7.38億元產品，銷給Pacific Crossing公司3.15億元產品，結果截至今年7月，兩家公司卻拖欠營收帳款分別達5.26億元台幣、1.28億元台幣，當初的授信是否合理？

遠茂總經理趙瑞榮解釋，兩家公司都是經銷商，當初交易時，遠茂看的是經銷商背後實際下單的客戶，認可客戶的名氣與實力，方才出貨，由於景氣轉壞，應收帳款略有拖延，還在回收中，今年1-9月，又出貨給Leader公司1.04億元，回收了2.41億元台幣。

證交所還質疑，遠茂提供的資料顯示，Pacific Crossing公司負責人及聯絡人，都是遠茂的副董事長王堂興，且還代表Pacific Crossing公司與遠茂簽訂經銷合約，是否是遠茂的關係人？

趙瑞榮解釋，Leader Wireless、Pacific Crossing負責人都是Chum Shum，並非王堂興，是當初送至證交所資料弄錯了，兩家美國客戶都不是遠茂關係人，也不是海外子公司。

證交所也質疑，遠茂業務處協理林忠斌、資深經理蕭蘭，都派駐國外，為何也是Leader公司的業務聯絡人？

趙瑞榮解釋，林、蕭二人其實均為Leader員工，是Leader要求在遠茂掛名任職，目的是為在台申辦勞健保，基於客戶需要，因此答應配合。