《期指觀測站》回測機率高 宜觀望

上週加權指數由向上彈升走勢中逆轉為受阻回測的型態，此波段由6481下降至5897反彈0.5的位置落於6192，對應9月7日∼9月14日反彈高價區間壓力於6170╱6186價區，顯示由6170以上至6190為本波反彈之重要壓力區。10月5日週三高價見6171並爆出958億相對大量後，在美股擔憂通膨疑慮中回挫影響下，國際股市與台股盡皆遭受拖累，隔日跳空下跌，使得加權指數高檔壓力成形，週五以6081作收，接近週線最低價收盤，並因此造成由週一至週五累積近4100億的多方套牢量，雖未跌落9月30日低價6047的多方重要表態區，但明顯轉弱回測機率上升。

本週能否守穩缺口支撐，大型權值股及高價電子股可否正面表現，關係著大盤能否回穩轉強之關鍵，即便無法向上轉強於缺口區之上，能否量縮不跌破亦為消極條件。

四大期指部份亦陷入反彈逢壓受阻回測的橫盤整理中，雖然下方各指數缺口區，包含台指6022╱34，電子253╱4.2，摩根253.2均尚未被觸及測試，但跳低轉弱後尚未能重新有效轉強突破反壓力區，形成正價差低接抗跌但重新蓄積動能轉強上升力道不足之情況，日線KD已由修正後高檔下穿，回測壓力將日益沈重。

金融期指在二次金改等議題下仍處偏弱測底的動作中，上週五尾盤拉升在短線中雖具有背離彈升的機會，但基於10月合約未平倉為6月份以來相對高水位，且10大交易人賣方持倉仍高達90%的高比重，上檔壓力沈重，僅能暫以跌深反彈視之，可否有效踩出底部仍待觀察。

台指期本月未平倉量已下降至3萬5千口以下，10大交易人雖有持續離場使得淨賣超大幅縮減之跡象，但多方並未積極重新入市，與前2月合約比較明顯動能偏低，似乎陷入大區間波動的機率較高，趨勢性行情尚難期待。

上方各指數反壓力區分別位於台指6117，電子259.6及摩根257.9仍有待克服。

週一為雙十假期市場休市，國際股市之連動將於週二開盤同步累積，週線指標雖落於低檔，但日線指標偏弱情況剛開始，因此在短壓力未突破前，建議暫以高檔區間防轉弱的格局視之。

選擇權市場中買權最大未平倉於6200-C，賣權最大未平倉於5900-P，市場傾向震盪區間落於5900∼6200間。

但買賣權波動率均下降，顯示並無大型趨勢可期，僅能以短線交易且難度偏高。

賣出跨式利潤微薄，建議暫且觀望。（聯邦期貨 吳孟哲）