狗年資產配置 加碼歐元

記者陳麗珠／專題報導

一年又近尾聲，忙碌了一年的投資，績效是最實在、也最傷人的！今年看對美元趨勢的人，想必是荷包滿滿，但明年的投資趨勢可就有些逆轉，華銀理財顧問簡林億提醒，美元利率調升幅度有限，海外盈餘匯回的稅率優惠也將在年底結束，加上歐洲央行釋出升息訊號，應適度調整一下外幣資產配置比重，可考量降低美元資產部位，轉向歐元區。

簡林億認為，明年度的投資必須注意美元利率、匯率、高收益債的風險，其中利率部分，Fed新主席伯南克曾表示，影響美國經濟的油價似乎還處於高檔，通膨風險猶存，升息因素未解除前，資金必將從股市抽回，移轉至貨幣市場，此時投資人可配置一些國外債券商品。

匯率方面，簡林億表示，近一年來美元強勢反彈，明年走勢可能轉弱，原因在於海外盈餘匯回的稅率優惠將在今年底截止，利差誘因由於後續升息力道減緩，以及歐洲即將升息，會漸漸縮小，建議投資人將美元資產比重稍做調降。

債市部份，簡林億提醒投資人，具有高報酬率的高收益債券因國際股市趨緩，連帶影響企業償債能力，信用評等較差的企業將受影響，使得高收益債券的風險提高，建議可轉往複合式債券。

整體而言，簡林億表示，針對美元資產投資誘因降低，明年可將部分資金轉往歐元區，理由是主要國家失業率明顯降低、勞動生產力已高於美國。此外，日本也是值得觀察的投資區域，過去常有經濟學家認為日本已走出谷底，結果也常有「被騙」的感覺，但根據新的統計，日本壞帳比率大幅降低、CPI可望轉為正數、主要商業地價回升、失業率下降、企業獲利幾乎是經濟泡沫化以來最高點等，投資人不妨參考一下。

借貸投資 適合積極冒險者

記者陳麗珠／專題報導

攤開資產負債表，沒有負債、也沒有財可理的民眾，只能眼巴巴的看著投資標的報酬率翻好幾倍！彰銀理財專員林錦莉建議，如果是生性敢冒險、積極型的投資人，不妨拿不動產向銀行借錢，貸款利率較低、投資標的報酬率頗佳，就可不妨一試，打破沒有負債才是好事的傳統觀念，讓閒置的不動產轉為流動性資產，或許明年就可小撈一筆喔！林錦莉說，部分客戶雖沒有負債，卻苦無足夠資金進行投資，錯失最佳獲利時機，此時若手邊有不動產，不妨拿來融資，藉由貸款利率較信貸低，讓資產運用更靈活，只要全力留意投資標的報酬率與貸款資金成本間的差距即可，這就是最新的負債管理新觀念，適合積極冒險型的投資人。

另一種活化資產的方式，就是使用房貸循環借款，俗稱理財型房貸，房貸族可將已償還的房貸本金，轉為可隨時動用的額度，時下銀行相關的專案，房貸循環借款利率大多在4%以下，利率相對不高，既不用望著好的投資標的過乾癮，更可讓房屋價值發揮最大綜效。