《理財Q&A》生命周期基金 全方位投資

Ｑ：台北周先生問，聽朋友說，現在有一種生命周期基金，很適合退休理財用，請問什麼是生命周期基金？與一般的基金又有何不同？

Ａ：國泰投信表示，所謂的「生命周期基金」（Life Cycle Fund），是一種可以隨著生命階段與投資需求不同，而有不同的投資組合，提供在一檔基金中，可滿足不同風險屬性投資人的需求，並且隨著人生階段去調整資產配置內容。

由於資產配置應會隨年齡增長、景氣變化而不同，利用投資生命周期基金，當投資需求、風險屬性改變時，只要進行投資金額或投資比例調整，不需要再另外轉換別的投資工具，既方便又可降低投資單一基金的波動風險，所以很適合作為退休理財的工具。

因此，生命周期基金迅速於2000年竄起，成為歐美人士準備退休的首要選擇，根據基金評鑑公司理柏（Lipper）的統計，2000年全球生命周期基金資產規模663億美元，至2004年底成長至1397億美元，4年間規模成長1倍以上。

針對勞退新制已上路，退休規劃愈來愈受到民眾注意，現在已有金融業者引進生命周期基金的概念，台灣民眾也可進行規劃，並且以傘型基金方式推出，利用傘型基金的子基金間互相轉換免收手續費的優點，為投資人節省更多投資成本。（記者王憶紅／記錄整理）

健康醫療基金 採長線投資

Ｑ：台北朱小姐問：禽流感的新聞最近很多，現在是不是投資醫療產業的好時機？

A：友邦投顧指出，防範禽流感疫情蔓延，已是全世界共同關心焦點，的確也為相關廠商帶來商機，目前被視為治療禽流感最有效的藥劑克流感（Tamiflu），是由美商吉李德科技（Gilead Science）所開發，隨後將銷售與製造權轉讓給瑞士羅氏藥廠（F.Hoffmann-La Roche AG），Gilead可分得約7%至14%的銷售權利金。

隨著禽流感議題發燒，Gilead今年以來股價最高漲幅一度超過40%，同時帶動全球製藥指數齊漲，同樣地，取得製造銷售權的瑞士羅氏藥廠，也成為全球矚目投資標的。

不過，對投資人而言， SARS與禽流感疫情，僅可視為相關產業投資的催化劑，如果從更長遠的眼光來看，也就是無論景氣的好壞，健康護理、醫療用藥都屬於必要性支出，不會受到經濟週期影響，均可視為長期投資的選項之一；今年1至10月止，國內核備的全球健康護理境外基金，報酬率約在2.9%至17.86%之間，投資人宜多參考專業分析。（記者李錦奇／記錄整理）