報稅時節 投資節稅出招

記者李錦奇╱專題報導

5月繳稅季節，納稅人對節稅很渴望，但往往卻忽略或不清楚，其實投資理財既可追求獲利，多半也有節稅功能。

一般民眾比較熟知的，例如每年每人定存、活存、國內債券型基金等配息，可享27萬元免稅，據富邦投信估算，以目前的定存利率計算，每年定存金額超過1300萬元的有錢人，可能就會超過27萬元免稅額，必須配合其他方式來節稅。

以今年30歲的呂先生為例，他喜歡投資國外市場，買了些海外基金，由於境外所得免稅，所以收益均可享有免稅優惠；他也喜歡買些國內股票，而且也賺了點錢，由於國內已停徵證所稅，呂先生股票獲利一樣享受免稅優惠。

50歲的高媽媽跟一般投資人一樣，喜歡購買國內股票型基金、債券型基金、平衡型基金，高媽媽同樣運氣不錯，買低賣高賺了不少，由於這些獲利視為股票交易獲利，也是在免稅的範圍；但高媽媽另外購買了股票型基金、平衡型基金，基金經理人買到了績優股，每年固定領取到現金股利，這部分就無法免稅，必須依稅法規定繳稅。另外，如果績優股票是以盈餘配股，也是要課稅的，好處是只以10元面額課稅，享受和高科技員工分紅一樣的課稅優惠。

由於現在國內基金大多取消收益分配，直接將紅利灌入基金淨值內，因此，高媽媽要納稅時，投信公司直接在基金淨值內扣除應繳的稅，雖然高媽媽還是要負擔稅賦，但卻不會併入個人綜合所得稅合併計算，也就是說，高媽媽不需擔心因此拉高總收入而被課徵更高稅率的稅賦。

但專家提醒，各種金融商品雖有免稅規定，卻也都有基本的投資費用成本，像國內股票型基金，每次買進要0.5%至1%的手續費，海外基金要1.5%至3%的手續費，投資人應該做好全面的評估，不要省東卻虧西。

ＥＴＦ／TTT除息８成免稅

記者李錦奇╱專題報導

近年來最當紅的金融商品REITS（不動產投資信託基金）、ETF（指數股票型基金），應該如何報稅？富邦投信表示，REITS是採利息所得6%分離課稅，也就是配息前，發行者會先預扣6%所得稅，投資人實際領到分紅時都已經扣過稅，因此，不需併入個人綜所稅計算，投資人不必擔心增加所得總額，進而拉高繳稅的稅率等級。

其實台灣第一檔REIT–富邦一號，是在今年才剛推出，沒有繳稅的問題；至於台灣第一檔ETF–寶來台灣卓越50基金（簡稱TTT），今年將首度發放現金股利，每張約可發放1700元~1860元現金，估計本月中旬除息，明年才報稅。

寶來投信強調，投資人這次免驚，因為TTT現金股利與一般股票不太相同，多了資本利得（追蹤大盤指數上漲而來），這部分可享證券所得免稅優惠，寶來投信試算，TTT這次資本利得比重極大，約佔現金股利80%，換言之，大多數股利是不用繳稅的。

寶來投信說，其餘20%來自台灣50檔成分股的現金股利，就必須納稅，但這對投資人來說，尤其是大戶，卻是一大福音，可望提高參與除息意願，但是TTT每次除息不見得都來自資本利得，投資人應多評估。

股票／善用可扣抵稅額

記者李錦奇╱專題報導

參加股票除權除息，如果能夠善用可扣抵稅額，也可發揮節稅的效益！摩根富林明JF亞太高息平衡基金經理人吳孟紜指出，實施兩稅合一制（綜所稅與營所稅合一）後，公司繳納的營利事業所得稅，股東可用來扣抵綜所稅，如果參與除權息的公司可扣抵稅率越高，對股東報稅越有利。

舉例來說，陳小姐以22元買進A股票10張，總成本22萬元（不考慮證交稅），當A公司董事會決議配發2.5元現金股利，陳小姐如果參與除息，一共可獲得25000元現金股利（10張股票乘1000股乘2.5元）。

假設陳小姐今年綜合所得稅率30%，A公司股票可扣抵稅額比率37.9%，陳小姐若參與除息，除可獲得25000元股利外，尚可額外取得1975元退稅（7.95%乘25000元），總計實領股利達26975元；但是，如果陳小姐個人綜合所得稅率高達40%，參加A股票除息後，反倒要再繳納525元〔25000元股利乘（40%減37.9％）〕，實領股利降至24475元。

因此，吳孟紜提醒，以這個例子來說，如果「可扣抵比率」低於「個人綜合所得稅率」，股利反倒縮水，投資人不可不防，投資人在參加除權除息前，就應該仔細評估其中得失，運用得當來節稅，而不要反而替自己加稅。