銀行結構型商品 金管會將嚴管

〔記者陳中興╱台北報導〕行政院金管會將針對銀行不當銷售結構型商品進行嚴格規範，據規畫腹案，結構債最長鎖定期不得超過2年、保本率至少達90%以上，才能自由銷售，超過以上門檻者，必須送審並限制銷售對象。

由於結構型商品牽涉複雜的連動機制，一般人很難掌握，不少從銀行通路購買的投資人，因為不甘慘賠，一舉告上金管會，或找立委「主持公道」，更有直接要求銀行「賠錢」的例子，為導正亂象，金管會已透過管道向銀行釋出管理腹案，雖然主管官員強調並未達成最後決策，但腹案已在銀行間造成不小疑慮。

金管會強調，「銀行必須先把客戶顧好」，不要眼睛裡只看眼前的銷售額，一味引進複雜的結構型商品，最後連自已的理專也解釋不清產品風險在那裡，卻一古腦兒地賣給對市場不熟悉的投資人，投資人處於資訊不對等的處境，一定會受到傷害，結構型商品銷售對象應該是法人或高淨值客戶，當資訊處於對等，就不會發生爭議。

但由於結構型商品是銀行財富管理部門主力產品，佔各銀行財富管理業績的比重普遍達3至6成，即使加入保險商品，比重仍有2至5成，購買門檻已降到每單位1萬美元，財富管理業務愈強比重也愈高，未來如果限制2年鎖定期、保本率90%以上，由於彈性過小，以大部份投資銀行財務工程能力，將無法設計出符合規範的商品。

銀行強調，結構型商品行銷的時效性很強，銀行決定銷售的決策時間往往只有3天左右，一旦必須送審，將趕不上市場利率變化，因此，真的實施後，絕大部份結構型商品將無法承作，可能減損5成左右的財管獲利。