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買全球REITs 收益穩定
記者李錦奇╱專訪
不動產投資信託基金（REITs）逐漸成為市場熱門商品，但投資人不見得清楚該商品的特性與合理報酬的預期，寶來投信總經理左麗玲表示，依據過去10年經驗，全球REITs配息率穩定落在5.5％至7％之間，而且如果投資的是全球REITs相關商品，因為屬境外所得，還可享有免稅優惠。
左麗玲說，依過去5年歷史經驗，以MSCI世界指數和Lehmand全球債券指數模擬，單純將資金平均配置於全球股市及債市，年報酬率約3％，如果加入20％的UBS全球REITs指數，投資組合年報酬率可增加到7％，幾乎達原有報酬的233％，尤其風險還可從8％降低到7％，顯示全球REITs是資產配置的絕佳工具。
左麗玲表示，對於退休理財型投資人來說，最重要的規劃關鍵有兩點，就是穩定收益與抵抗通膨，其中抗通膨部分，根據近10年歷史資料，全球REITs配息率穩定的落在5.5％至7％之間，且每年配息率幾乎都高於消費者物價指數，可充份發揮抗通膨的效果。而因為REITs相關商品在國內外都很熱門，以寶來投信最近順勢推出的一檔全球不動產證券化基金為例，首創每月配息的業界創舉，目標年配息率約3.5％至5％，這種每月配息就好像當房東每月收取租金一樣，另外，這檔基金投資的不動產證券化商品比例高達9成以上，鎖定收益7成以上來自租金收入的高股息REITs。
有關課稅問題，左麗玲指出，寶來全球不動產證券化基金以投資全球REITs為主，配息收入來源都來自海外，即使每月或每年配息給投資人，依稅法規定，本國籍自然人境外投資所得屬於免稅範圍，不須擔憂所得稅課徵問題。
左麗玲強調，為掌握最新投資訊息及嚴選投資標的，寶來這次特別與國際知名的AMP（Australian Mutual Provident Society）集團合作，邀請該集團旗下的AMP資本投資公司（AMP Capital Investors）擔任基金海外投資顧問，該公司是澳洲最大房地產資產管理公司，房地產投資經驗長達40年，擁有逾150年豐富資產管理經驗，管理資產規模到去年底止已超過新台幣1.9兆元，旗下不動產投資管理規模超過新台幣2450億元，專責房地產的專業研究人員達150名，業界經驗平均超過16年。
左麗玲說，AMP資本投資公司去年曾與日興證券合作，在日本成功推出全球不動產證券基金，不僅在日本造成熱賣風潮，更在一年半的時間內，締造17.75％的漲幅，截至去年底，該基金規模已高達400億元新台幣。
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