外幣搭配股債 穩定獲利

記者陳麗珠╱專訪

面對市場處於回檔打底狀態，淡季投資應該何去何從？華南銀行個人金融部理財顧問潘麗仙表示，此時投資人可以先從匯率配置著手，買些相對便宜的貨幣，例如歐元、日圓等；其次是考慮配置股、債部位，其中債市部分可選擇高收益債，及風險較低的投資型債券、歐亞地區的政府債等；股市部位則可選擇內含醫療、生化、製藥產業等的基金。

潘麗仙指出，由於國際各主要投資市場，去年都已經出現一波漲幅，因此，去年底開始呈現回檔修正狀態，目前繼續處於打底階段，加上今年3月22日美國聯邦準備理事會升息效應，且油價又處於相對高檔區，市場對通貨膨脹疑慮很深，還有企業財報相繼出爐的干擾，讓許多投資人採取獲利了結的策略，先行下車、落袋為安，將投資高收益債券的資金轉進美國政府債券，出現資金回流美國的現象。

潘麗仙認為，儘管現階段新興市場大多數地區的修正尚未完成，投資人還是要做好資金配置，掌握風險分散原則，第一步就是做好外幣部位的配置，可以視個人投資需要，將歐元及美元做五比五或六比四的調配，尤其歐元價位現階段相對便宜，不妨可趁適當時機購買一些歐元部位。

規劃好外幣部位的配置後，再來就是調整股、債的比例與選擇合適商品，其中債市部分可將部分資金轉進高收益債券，但高收益伴隨的就是高風險，所以，基於風險分散原則，應該再配置一些風險性比較低的投資級債券，或是歐亞地區的政府債，尤其如波蘭等地還在降息，除配息之外，也有機會獲得資本利得。

股市投資部分，潘麗仙建議，淡季投資應該選擇防禦型、穩健型的投資標的，例如醫藥、生化、製藥等，尤其是納入三種產業的基金最佳，可以降低單一產業的波動風險，如果要選擇單一產業，醫療製藥業因戰後嬰兒潮因素，目前這些人年紀已到了60歲，醫療照護的需求高，無論是採單筆或定期定額投資方式，都可以從長線佈局著手；如果只要選擇生化產業，可留意先前的跌幅太大，現在價格相對便宜，並且再下檔的空間已有限，可以做低接短線操作，但一有獲利應先下車保平安。