開發金併中信證 溢價25%

〔記者李錦奇╱台北報導〕開發金控併購中信證券價格昨天揭曉，雙方議定以「現金4成，股票6成」方式進行，換股比例是每股中信證換開發金0.876股，另搭配每股7.888元現金，由於換股價值會隨每天開發金股價變化，因此當初議定時總併購價值約19.72元，昨天最新併購價值降至約19.26元，但以中信證昨天收盤價15.2元計算，開發金開出的併購價格仍有4.06元價差，溢價幅度約26.7%，仍是相當優渥的併購條件，且若開發金控股價走揚，併購價值也將水漲船高，對中信證股東有利。

開發金開出併購中信證的條件，其實是比照併購統一證券模式，採取現金4成、股票6成方式進行，且同樣是以淨值溢價比25%計算，雙方以開發金3個月平均股價13.5元為基準，估算出中信證價值19.72元，再進一步算出其中4成以現金併購，等於每股先拿7.888元現金，其餘6成再以每股中信證換開發金0.876股計算，以當時市價估算，總併購約19.72元，但相較於中信證昨天收盤價15.2元，仍有不小價差。

開發金子公司大華證券總經理王貞海昨天強調，該併購條件比照統一證，都是以淨值溢價比25%計算，屬合理併購價，他不認為中信證大股東辜仲 有外傳的陰謀，想藉換股拉高在開發金控的持股比率，但受開發金併購中信證、統一證計畫，情勢尚未明朗影響，中信證股價昨天仍然下跌2.25%，顯示併購條件雖佳，資金仍暫時退場觀望。