分割債券 近日可望上市

〔記者鄭琪芳╱台北報導〕財政部與金管會昨日聯合宣布，分割債券將於28日起正式上路！分割債券是將債券本金與利息分割形成的新金融商品，可讓小額投資人直接參與債券市場，以目前結構型商品占債券型基金20%計算，初估分割債券市場規模將有4千億元，德意志銀行將於1、2週內推出國內首宗分割債券，金額在1百億元以上。

所謂「分割債券」，是指將附息公司債及金融債券的利息及本金分割，各自獨立成「利息債券」（IO）及「本金債券」（PO），到期前可在市場上進行交易，到期時領取票面金額，「分割債券」提供小額投資人直接參與債券市場的管道，投資人可透過櫃檯買賣中心（OTC）買賣分割債券。

財政部與金管會多次會商之後，昨日公布「分割公司債及金融債券之賦稅課徵方式」，本月28日正式生效，因此，國內分割公司債及金融債券將可於28日正式上路，至於公債的分割債券，財政部賦稅署長林吉昌表示，應該會很快開放，今年內一定可以開放公債的分割債券交易。

金管會委員李賢源則指出，不少業者已經準備好要發行分割債券，其中，德意志銀行預計可於1、2週內正式推出，發行金額應在1百億元以上。

李賢源並且表示，分割債券是未來國內投信事業發展保護型保本基金商品的重要投資工具，同時也是金融業未來結構型商品進行金融創新的重要元件，目前國內債券型基金規模在2兆元以上，結構型商品約占2成，以此估算，未來分割債券的市場規模約在4千億元以上。

至於分割債券的課稅辦法，林吉昌則說明，固定利率的分割公司債及金融債券，依照附息債券的固定票面利率，計算出利息所得，再按持有天數課稅；至於浮動利率的利息所得計算，則以4家銀行3年期的定期儲蓄存款固定利率平均，換算利息收入，但實際利率與浮動利率間的差額將再做調整，並以實際持有時間計算所得。