2次金改 銀行整併唱大戲

記者黃美惠、呂清郎╱專題報導

國內金控公司成立相繼屆滿3年，期間14家金控最常躍上新聞版面的，正是銀行併購大戲，在陳水扁總統宣示2次金改啟動後，方興未艾的銀行整併，不但有精彩續集等待上演，且端出的談判籌碼及迎娶聘金也似有越滾越大的趨勢。

民眾每天打開報章雜誌，都可見到金控整併的消息，回顧過去3年，搶銀行通路，壯大銀行規模，已成為金控成立以來最受矚目的擴張策略。

幾樁成功的聯姻案，諸如國泰金控併購世華銀行、富邦金控納入台北銀行、中信金控迎娶萬通銀行、新光金控合併聯信商銀、台新金控概括承受新竹十信等。

此外，玉山金控、中信金控也分別從RTC（金融重建基金）手中，順利標得高雄企銀、鳳山信合社，都屬金控補強銀行通路的案例。

國內14家金控，成立當初可概括分成幾組不同族群。

一是以銀行為主體者，如第一金控、華南金控、台新金控、玉山金控等；也有國泰金控、新光金控、富邦金控，以保險為主體者；但也有非銀行、保險體系，如以票券公司為主幹的國票金控。

整體看來，金控業者陸續成立後，除了開發金控以投資銀行見長外，其餘莫不積極找尋銀行併購對象，以擴大市佔、延伸通路。

91年2月18日，台新金控設立的同時，即以台新銀行為存續銀行、大安銀行為消滅銀行進行整併，這是台灣首宗銀行自發性合併案，也拉開金控整併銀行的序曲。

很快的，就輪到富邦金、國泰金接棒演出。雖以保險起家，但2家金控都逐步朝向保險、銀行均衡獲利的版圖前進，儘管國泰金董事長蔡宏圖、富邦金董事長蔡明忠有堂兄弟情誼，但卻還是為了爭奪台北銀行及世華銀行，幾度在談判桌上交鋒。

兩雄對決的結果，91年8月8日父親節當天，台北銀行宣布情定富邦金；不到1週，在財政部點頭下，國泰金也贏得世華銀行芳心，凸顯國泰、富邦2大金控搶佔銀行通路勢在必得，分行家數同步破百。

富邦集團總裁蔡萬才後來透露，雙方確曾為爭奪世華銀而發生爭執，也進行協商，最後還是破局，富邦因很早就鎖定世華銀為成親對象，加碼動作十分積極（最高持股16%以上），而國泰金原是相中玉山銀行，後因玉山銀自組金控才轉向，導致蔡氏家族最後演出雙龍搶珠。

中信金也在隔年7月2日，突破建華金凌厲的搶親攻勢，由中信銀董事長辜仲諒在最後1分鐘臨陣加碼10億元，以每股12.65元，從統一集團高清愿手中接下萬通銀行。

儘管外界認為中信金出價過高，但此舉除一舉拉抬中信銀晉身「百家俱樂部」外，還可進駐全國3000多家7-ELEVEN的ATM，而統一集團驚人的通路實力，未來也成為中信金策略聯盟的對象，橫算豎算，辜家還是覺得划算。

新光金以壽險為本業，董事長吳東進一直想要補足金流缺口，頻頻加碼台北國際商銀、萬泰銀行，市場原本認為新光金愛慕的對象已經明朗，不料，去年3月19日，新光金卻宣布合併聯信商銀，外界只能滿地找鏡片。

聯信商銀由台中六信、屏東一信合併改制而成，分行主要散佈於台中、高屏地區，全國只有28家分行，規模雖無法與其他金控旗下的銀行相較，但已經一圓吳東進想當銀行家的夢想。

無獨有偶，吳東進胞弟、台新金控董事長吳東亮，也悄悄地與新竹十信洽談併購，消息在7月份走光，雙方合併後，台新銀行同樣躋身「百家俱樂部」。

鮮為人知的是，主管機關為了加速推動銀行整併，特別鼓勵金控業者挑選體質不錯的地方基層金融機構聯姻，新光金這回出人意料娶回聯信商銀，據悉財政部也扮演幕後重要推手。

此外，去年各家金控積極擴充銀行家數的幾回競賽中，要屬搶標RTC的3筆大拍賣最引人注目。

5月底，中央存保公司公開標售高雄企銀，吸引8家金融機構投標，結果由玉山銀行以133.68億元的預定賠付金額，瞬間取得高企60家分行，宛若吞下一顆「分行大補丸」。

緊接著，中央存保公司再於7月初，標售高雄鳳山信用合作社，共7家競標，中信銀以11億元預定賠付金額得標，中信銀分行通路再添10處。

上述2件RTC標售案中，有38家高企分行可在5年內不限地區遷移，而6家鳳信分行也可遷徙北上，加持玉山金、中信金進攻大台北一級戰區的實力。

去年最後1筆RTC標售，則由聯邦銀行以71.08億元，取得中興銀行47處營業據點資產及經營權，讓不少有備而來的金控業者鎩羽而歸，顯示仍有銀行業者積極突破金控夾殺，力求自我成長。

金融產業自由化，是陳水扁政府執政以來力行的政策，過去幾年國內金融市場也以驚人的速度，邁向自由化、大型化與民營化，而官股銀行老神在在的步調，卻因為陳總統推動2次金改，不得不動起來。

以第一金控、華南金控為例，分行家數動輒180家，雖無拓點迫切需要，但因為模樣實在長得太好，已被民營金控業者看上。

過去曾公開向第一金表達愛意的追求者，包括台新金、華南金、兆豐金、富邦金等；而新光金則對淵源頗深的華南金很是「尬意」；國泰金高層日前也點名華南金、土地銀行、第一金是優質合併標的。

根據富邦金控評估，現在官股銀行資產市佔率較大，但獲利並非市場領導者；而民營業者經營績效高，卻苦於市佔率無法擴充，因此蔡明忠認為，官股、民營金控相互整併，對未來台灣的金融市場，絕對有正面效益。

行政院金管會主委龔照勝一再舉例，國內前5大銀行市佔率僅38%，遠低於南韓的89%、香港的76%；陳總統並宣示94年底前促成3家金融機構市佔率達10%、95年底前金控及官股銀行減半，官股銀行肯定是下波合併樂章中的要角。

不過，大型金控高層表示，官股銀行的大頭家是財政部，財政部最後態度意向為何、口袋中安排的各種可能性，才是主導官股銀行未來的關鍵力量，現在民營業者除了評估之外，也只能等待了。