今年沒賺飽？ 趁8、9月低接

〔記者黃美惠╱台北報導〕仔細瞧瞧7月份的基金投資明細，在股債齊唱高調的市場氣氛下，海外基金報酬清一色為正數，展望下半年投資趨勢，分析師認為，股市短線強勁上揚後，可能呈現資金退潮、漲多休息格局，但第4季感恩節、耶誕節、東方春節的假期需求暢旺，投資人可趁8、9月低檔拉回時積極佈局。

根據理柏（Lipper）基金資料庫統計，7月份經證期局核備的683檔海外基金中，換算為新台幣計價後，股票型平均上漲4%，其中9成以上的基金為正報酬；債券型平均上漲0.55%，7成以上基金為正報酬，可謂股債齊揚。主要區域股票基金方面，成熟市場如美國、歐洲股票型基金，平均報酬各有5.17%、4.9%；新興市場中的新興東歐平均報酬達10.27%、亞洲不含日本也有7.13%的報酬，拉丁美洲基金平均則是6.58%。

7月份的債券基金則以高收益債最為突出，美國高收益債平均報酬2.24%、歐洲高收益債平均為2.2%，全球型高收益債也上漲1.95%；惟今年投資歐債、歐洲高收益債仍面臨不小匯損壓力，年初至今報酬平均為-6.56%和-8.04%。

摩根富林明投顧認為，第2季末以來的這波股債上漲攻勢，主要是基於下半年全球景氣的正面預期，但股市短線走揚後，投資人也要留意籌碼面整理的壓力，不過市場對下半年仍維持看多趨勢，投資人可逢低分批進場。

富蘭克林投顧對下半年也是樂觀以待，因為股市在感恩節、耶誕節、中國春節等消費帶動下，往往會有亮麗演出，建議投資人把握8、9月股市震盪回檔，積極、穩健型投資人可加碼全球新興股票基金，保守型可提高全球股票基金比重。