投資連動債 內行看門道

記者陳麗珠╱專題報導

連動債雖然糾紛不斷，因標榜高額配息而持續吸引投資人往裡跳！華南銀行理財專家提供「內行人看門道」的要訣，以避免掉入連動債投資陷阱。

首先是中英文說明書（風險預告書）一定要看完﹔其次要瞭解投資最長時間，以便評估手上資金調度﹔第三要看清楚最小報酬率，才能知道最大風險﹔第四要注意保本率多寡以及計價幣別，以防外幣計價的連動債可能產生匯兌風險，造成中途解約或期滿解約拿回的本金嚴重縮水；第五是投資標的流動性攸關期滿的報酬率，例如藍籌股流動性佳，就比較不會受到拋補的影響造成股價波動變化。

連動債雖是時下頗為熱門的理財商品，卻也常發生許多的客戶糾紛，最後連主管機關都看不下去，嚴格管控連動債的銷售，嚴禁商品廣告，但優渥的手續費讓銀行及理財專員對連動債情有獨鍾，至於投資人看到配息6％，甚至達10％，相對於偏低的定存利率，高了數倍之譜，部分投資人根本沒看清楚連動債的商品內容，造成投資報酬率遠不如預期，或中途解約而本金大幅減損，當然就衍生出交易糾紛。

華銀財富規劃科副科長吳昆倫指出，連動債客戶糾紛通常都是中途解約時衍生，因為不僅取回的投資金額，必須依照當時投資標的價值或淨值估算，當屬於外幣計價的連動債，解約後投資人要轉換為新台幣資產，就可能發生匯兌損失。

華銀個人金融財富規劃黃小菁提醒民眾，投資連動債時，中英文說明書一定要看清楚，同時還要瞭解投資最長時間，這樣一來投資人才可以評估資金調度問題，否則一旦中途解約，可能因當時投資標的表現欠佳，贖回的本金縮水。另外，連動債風險預告書上，都會以量化的方式告知產品最小報酬率，例如投資6年，最小報酬率為115％，投資人就可評估利率走勢，判斷到底要將資金放定存，還是投資連動債。

黃小菁建議，為避免匯兌損失，投資人如果本來就持有外幣資產，在期滿贖回後繼續留在外幣帳戶，就可減輕匯兌的風險，如果沒有外幣資產，當投資連動債時，不僅要先將新台幣資產轉換為外幣，期滿贖回後，投資保本標的又是外幣的本金，投資人必須兌回新台幣，將產生兩次匯兌風險。