金融商品 須列當期損益

〔記者陳中興╱台北報導〕為促進我國企業國際化，會計準則公報第34號「金融商品之會計處理準則」，即將在上市上櫃企業編製95年第1季季報時實施，企業持有之金融商品必須反映當期損益，不當金融操作將受更嚴格規範。

行政院金管會已指定金管會委員吳琮璠組成專案小組，結合金管會各業務局、證交所、櫃買中心、會計師公會、券商公會、銀行公會、證券期貨發展中心、會計研究發展中心等單位，加緊推動會計準則34號公報。

根據現行會計準則，企業持有股票、債券等非衍生性金融商品，其資產評價基礎為「成本法」或「成本、市價孰低法」，並非以「市價」反映價格；對於衍生性金融商品如期貨、選擇權等，則僅要求在財務報表外註記，形成所謂的「表外資產」，並未規定如何入帳，也無法計入當期損益，形成一種不明確狀態。

但在34號公報實施後，將賦予會計師針對衍生性金融商品價值的計算方法，企業持有之衍生性金融商品原本屬於表外資產，將因此浮現出具體價值，並反映在損益表中，形成「表內資產」，也使過去無法在損益表中反映盈虧的衍生性金融商品，得以反映對企業獲利的真實影響。

這樣一來，過去企業如有透過衍生性金融商品進行過度之金融操作，且因此產生潛在虧損，可能一舉反映在當期財報，造成企業財報大地震。

金管會委員吳琮璠昨天說，企業購買衍生性金融商品視目的不同適用不同處理原則，如果非屬避險操作，則必須反映在當期損益，其他避險性操作則可允許遞延為股東權益，因此導入期間確實會使企業財報波動性較大，這是無可避免的。

對於會計師如何對衍生性金融商品進行估價，吳琮璠表示會計師公會正在審閱其估價參數及評估模型的合理性。

至於企業持有之金融商品例如股票等，34號公報規定，企業持有之金融商品如果係股票、債券等有活絡市場之公開價格者，以市場價格計價；若無活絡市場，則將依照現金流量評價或選擇權評價等方式估算。

吳琮璠說，目前在會計準則規定下，企業持有之金融商品，如果市場價格上漲也無法反映在當期利益，在34號公會實施後，企業持有之金融商品市場價格下跌將認列損失，但若價格上漲同樣可認列利益。

金管會委員黃顯華指出，金融商品採取「公平價值」進行估價，即使估價方式仍存在爭議，但必然較過去方法更加準確，且更能反映企業真實損益。

「表外資產」表內化 投資人風險降低

記者陳中興╱特稿

34號會計準則公報的實施無異是我國企業財報一大改革，其重要性與公司治理不相上下，過去在財報中隱諱不明的衍生性金融商品，如今因「表外資產」表內化，使投資人對衍生性金融商品的損益得以一目了然。

衍生性金融商品因財務槓桿高，除了一般為鎖定成本而從事之避險操作之外，也被一些企業或個人用來進行套利，但高獲利背後卻同時存在高風險，持有這類高風險金融商品，因尚未實現獲利或虧損，僅能列為表外註記事項，無法進入損益表內反映當期獲利或虧損。

事實上，公司治理規範較為嚴格的銀行業，即使在34號公報實施前，也已在資本適足率計算公式中納入風險性資產之量化計算模式，銀行若持有衍生性金融商品，則代表銀行可能冒某種程度風險，這類風險性資產，即使屬於「表外」，但亦經由「風險權數」，加入銀行因為持有這類風險性資產所必須計提之額外資本，與34號公報異曲同工。

除了衍生性金融商品必須計價之外，34號公報同時對金融資產之分類方式與評價方法，作出重要規範，對於避險之操作理由加以嚴格化，企業操作衍生性金融商品必須更審慎斟酌其交易之目的、意圖及能力等，否則就會涉及操縱業主權益。