海外基金 投資全球化

記者李錦奇╱專題報導

國內共同基金市場近來吹起全球投資風，1年多來，已經有25檔各式全球型基金募集成立，是繼1995-1998年亞洲投資熱，2000-2002年高科技風潮之後，第3波新興的投資風潮，國內投信業者均高度重視，趕著推出這波市場新主流商品。

據統計，國內投信1年多來一共發行28檔海外基金，其中25檔都是全球型基金，包括一般全球股票型、平衡型與組合類型等，一反過去偏重特定地區或特定類股的投資方式，反映近幾年市場震盪下，區域風險分散也是投信發行海外基金的最高準則。

進一步分析這類全球型基金成績，至今賺錢比率高達84%，平均報酬率約2.7%，顯示各地市場雖然起伏不平，各類股漲跌互見，但全球型基金仍有所表現。

回顧國內投信積極發行海外基金史，10年來，先後出現3次募集熱潮，第一波出現在1995-1998年，亞洲投資熱熾烈，外資大舉湧入，股市大漲，投信看好投資機會，一共發行22檔亞洲區或亞洲單一市場基金。

第2次則是2000-2002年高科技風潮，那斯達克指數從千點一路衝破5000點，科技股股價銳不可擋，投信順勢發行14檔海外科技股基金，主要投資美國和亞洲。

多年下來，亞洲基金賺錢比率約53.3%，平均報酬率19%，顯示基金表現差異不小；至於高科技基金，受科技股泡沫化衝擊影響，賺錢比率僅14.3%，平均虧損35.5%，讓投資人受傷慘重。

JF怡富資產管理集團表示，國內投信先前2次海外基金募集熱，較偏好當時最被看好的亞洲與科技產業，但經過一番多空洗禮，風險意識日受重視，因此，分散資產配置、全球佈局的平衡概念蔚為主流，加上全球資訊益發普及、迅速，全球型基金已成為投資人首選。

為掌握這波全球投資風潮，國內投信業者紛紛推出全球型基金商品，像統一投信最近剛推出統一全球精選組合基金，投資標的包括海內外基金，訴求喜好長期穩健報酬、缺乏海外投資訊息的投資人；友邦投信最近也推出全球成長組合基金，鎖定全球股票型基金、指數股票型基金投資，主打積極型投資人。

統一投信表示，台灣股市過去10年來波動率達29.24%，代表每1百元資產，有66.67%的機率增值到129.24元，但也有66.67%機率賠到剩70.76元，投資風險不小；相對地，投資全球組合基金，過去13年平均報酬率達6.89%。

友邦投信總經理柯世峰表示，全球基金的概念是賺全球景氣財，又可分散風險，若進一步結合成全球組合基金，買的是全球各地績優基金，等於是用最少的錢，請最多專家幫忙理財。

JF怡富資產管理集團建議，全球型產品具風險分散且投資標的多的特色，積極型投資人可選擇全球股票型基金，再視個人需求搭配單一市場基金，進行波段操作。