景氣復活 猴年投資樂 股優於債

記者黃美惠╱專題報導
　 猴年無疑是民眾最抱以期待的投資年！經過幾年全球景氣蕭條的日子，去年全球股債市都是大豐收，今年老闆們發放年終獎金的手筆，也明顯比去年闊氣，民眾今年運用年終獎金加碼投資，可得把握股優於債、美元弱勢的基調，以掌握全球股匯市重返多頭契機。

　 荷銀投信總經理章嘉玉表示，「一年之計在於春」，今年除了可以發個大紅包給親友之外，扣除過年期間額外支出後，剩下的錢理當好好運用，優先償還各項貸款負擔，也不妨留下5分之2的錢財進行投資規劃。

　 富蘭克林投顧資深經理羅尤美則提出「年終獎金活用四部曲」！第1步就是預留必要性支出，包括過年採辦費、紅包錢、子女下學期註冊費、綜合所得稅等支出。

　 第2步，不少人債台高築，背著高達20％的信用卡、現金卡循環利息喘不過氣，因此民眾領到獎金後，一定要先將這些債務除之而後快！

　 第3步，羅尤美建議民眾，剩餘資金的7成可用於投資，為自己今年的財富佈下種子；至於終極4部曲，就是將另外3成資金，好好犒賞自己及家人，為今年的出發加足馬力。

　 去年全球股市自3月起強力彈升，已激起投資人塵封許久的投資熱情，今年在景氣大復活的前提下，運昇策略投顧總經理汪潔民建議，對於保守投資人而言，猴年投資需要多些勇氣，選擇較往常更積極的投資策略，以提高投資組合報酬率。

　 汪潔民分析，猴年全球投資有2大趨勢，其一為股優於債，其二則是美元仍將維持弱勢。

　 股市優於債市，從去年全球股市紛紛吹起反攻號角，不難看出態勢已相當明朗；而今年美元弱勢延續，則可從聯準會主席葛林斯潘的相關演說中，得到確認。

　 而全球股市歷經資金回籠行情的推升後，分析師多指出今年選股難度將相對升高，英商寶源投顧也認為，除了有時間研究個股基本面的投資人外，建議以共同基金的方式介入全球股市。

　 至於投資資金的配置，章嘉玉建議採取攻守皆備的規劃，4成資金擺置於平衡型或保本型基金；另外6成資金投資海內外股票基金，而亞股將是較佳首選。

　 汪潔民認為，今年資產配置中的股票部位，至少要拉高到60％，投資方式可採定期定額或定點購入等方法；債市投資方面，根據歷史經驗，建議以高收益及新興市場債券為主，可在景氣復甦及成長階段時，為投資人帶來豐盛回報。

　 除了考量股債市投資之外，寶源投顧也提醒投資人，別忘了匯率波動因素對於投資結果的影響，多種貨幣資產已成投資主流。

　 在幣別選擇上，美元仍將弱勢，具備高利率題材的歐元、紐元、澳幣，以及今年極具升值潛力的亞洲貨幣，都是投資人考慮存款或投資債券的貨幣選擇。