理財專家：投資佈局 跟緊景氣快步調整

記者李靚慧╱專題報導
　 景氣回升趨勢確立，各銀行的財富管理業務也開始著手提醒客戶必須改變資產配置。為了替客戶爭取時效，各銀行的理財專員均已針對客戶手中的債券、定存、連動式債券等投資工具及外幣資產，積極建議進行調整。

　 銀行業者指出，台幣兌美元匯率出現升值趨勢，台股也開始持續放量上揚，再加上自去年底開始，不動產業者不斷釋出市場交易增溫的訊息，各類經濟預測也顯示今年景氣將回升，投資人的投資佈局也必須有所調整。

　 中國國際商銀南京東路分行經理李碧齡指出，自去年初開始，美元對全球的主要貨幣就已出現貶值走勢，當時該行的財富管理部門即著手建議客戶，必須針對外幣資產進行幣別比重的調整。當時該行建議降低美元資產比重，酌量增加澳幣存款，同時歐元資產也須維持30%的比例。

　 不過，李碧齡觀察，由於台幣走勢跟隨美元，自去年以來兌全球主要貨幣已大幅貶值，只是多數投資人僅持有美元與台幣，因此無法感受到貶值的壓力，導致去年該行銷售的連動市債券仍以美元為銷售大宗，期間該行嘗試推出歐元連動債券，但績效並不顯著。

　 由於美元走弱的趨勢至今仍未改變，部分客戶在今年台幣出現升值走勢後，也已了解此一趨勢，卻面臨「台幣升值、錢仍套在美元」的窘境，銀行的理財專員也因此必須盡速協助客戶，進行資產配置的調整。

　 上海商銀資深交易員楊恭逸指出，雖然台幣兌美元升值，但台幣兌其他包括歐元、澳幣、英鎊等主要貨幣，卻未必呈現升值走勢，因此，投資人不急於將美元換成台幣，可考慮將美元資產轉存歐、英、澳紐等升值機率較高的貨幣，既可避免資產縮水，上述幣別目前4%至6%的利率，也同時可以享受較佳的利息收入。

　 中國信託商銀財富管理事業處協理蔡文雄則提醒，現階段投資人手中的美元比重不宜過高，過去多數投資機構建議的3成比重，最好降低至1成，其餘資金可轉向上述的英鎊、澳幣、歐元存款。

　 至於過去熱銷的連動式債券，李碧齡指出，自去年7、8月起，國外的投資機構就已提醒，必須建議投資人轉向較為積極的標的，因此，該行自去年下半年起，連動債券的連結標的就已改為連結股票指數，甚至自第4季起建議投資人，必須增加股票型基金等積極性的投資標的。

　 李碧齡強調，過去一兩年投資人在共同基金的配置上，普遍選擇保守的債券型基金，但考量今年全球景氣回升，投資人應將部分資產移轉至積極性的投資標的，特別是亞洲地區的區域型基金，甚至可直接投入國內股市。如果屬於保守型的投資人，也建議至少必須將資產轉移至平衡型、組合式基金中。