台股震 期市穩 摩台指正價差 擴至1.23大點

〔記者陳梅英╱台北報導〕受到南亞大海嘯衝擊，台股昨天開盤就跌破6000點。倒是期貨市場在摩台指即將結算，多方撐盤下，台指期小跌16點，6000點守住不破，且正價差擴大為30點，摩台指正價差也來到1.23點，期貨市場看來多有支撐。

台股在6000點附近已經盤整多日，昨日受到南亞大海嘯衝擊，開盤就跌破6000點，總委賣張數迅速攀增，到收盤前總委賣張數已經超出總委買張數92萬張。

不過因量能不足，使得追殺力道也受限，終場下跌33.48點，收在5985.94點，量能急速萎縮，以380億元創8月17日以來新低。

3大法人也小量進出，外資買超4.2億元、投信賣超2.81億元、自營商買超7.32億元，觀望心態濃厚。

期貨市場表現較穩，除了金融期仍收逆價差外，台指期、摩台指、電子期正價差都有擴大跡象。其中即將到期結算的摩台指，正價差還來到1.23大點，是否顯示市場對於本週四摩台結算行情正面看待，有待觀察。

聯邦期貨副總經理吳孟哲表示，與過去幾次摩台指結算前未平倉量口數動輒還有7-8萬口相比，此次明顯少了許多，由於12月契約的未平倉量一度達9萬口歷史天量，目前卻只剩下不到5萬口，顯示不少人在250-254點附近已經退場，動能大減，拉高結算可能性不大，反而需留意若248-250點位置不守，向下修正的壓力。

吳孟哲認為，市場上一直期待的元月資金行情，從期貨市場的角度來看，就是在等待收斂三角形的形成，進行下一個行情攻堅。但是這三角收斂形態整理越久，日後向上突破的空間越小，尤其1月份台指期已於20日結算，一般被視為元月資金效應的分水嶺，在時間逼近下，本週若還不能分出勝負，則行情發動的可能性就越小，且市場觀望心態也會越重。

不過，若此觀望心態讓指數在支撐點位置之上盤整，並持續維持正價差，則空方也不宜太躁進。

吳孟哲表示，目前投資人可以觀察的幾個關鍵點，包括向上必須有效突破6060點，才能算是轉強；而轉弱關鍵在台指期5960點、摩台指250點附近，一旦台指期跌破5900點或是摩台指248點位置，則盤勢將由多轉空。

中信期貨認為，雖然本月摩台指未平倉量，未到結算前就已經減到低於5萬口以下，但1月份契約的未平倉量卻迅速增加到6萬口以上，市場轉倉相當積極，而摩台指正價差擴大，看來市場對於結算似乎偏向正面。不過在選擇權市場上，成本較大的賣賣權與賣買權口數又不成正比，現貨市場雖然量縮，期貨市場則是多空角力暗潮洶湧，提醒投資人還是小心為宜。