標購中興銀良好資產 聯邦銀創三贏

記者陳中興╱專題報導

中興銀行創下國內金融史上第1家商業銀行因經營不善遭政府強制接管之首例，並於上周完成資產標售。中興銀行處理過程曲折，最後確立將不良資產與良好資產分割處理，在良好資產部份，招標結果聯邦銀行支付金融重建基金71.08億元，取得中興銀行經營權，過程堪稱不良金融機構處理史上一項典範。

回顧中興銀行不堪回首的往事：包括王玉雲、王宣仁等及台鳳集團不當授信案、大三鴻貨櫃公司小額信貸案等30餘件違法超貸案，造成中興銀行陷入無法自拔的經營危機。

雖然台北地方法院已1審判決王玉雲、王宣仁、吳碧雲、李東興、黃宗宏、陳明義等違法掏空涉案人有期徒刑3年到7年4個月重刑，但「錢入私人、債留社會」的不法掏空行為，卻使中興銀行累積負債近900億元。

金融重建基金在民國89年4月進駐監管，並輔導中興銀行增資改善，在確定增資無望後，90年10月起全面接管中興銀，接著即展開一連串資產清理工作。

像高雄企銀、鳳山信合社甚至中興銀行等金融機構，淨值均已呈現負數，換句話說，就算賣光了資產也不夠賠的金融機構，到後來居然成為各方競標的對象，究竟是怎麼回事？

存保公司依法接管淨值已達負數的金融機構，一開始採「統包式」標售，將中興銀行營運資產、不良資產、負債等以賠付方式公開徵求投資者，結果投資人因不確定其財務缺口有多大，於是大砍標價，造成賣方與買方始終無法成交。

經過教訓，終於學會先清理其資產負債，將不良債權部份，先賣給資產管理公司，透過市場機制回收部份債權，再者投資人因為風險透明化，可明確研判資產價值，金融群雄為了取得營業據點，自然會大膽下標。

以中興銀行為例，政府將不良債權標售給資產管理公司，再將中興銀行向同業拆借的641億元，以「掛帳」方式切割，最後剩下的是34個目前仍在營運的分行、1個信託部、12家已停業分行的復業權，形成總數多達47個營業據點之資產與經營權，並將這些有形資產與分行申設權包裝為一個標案，最後在12月9日公開標售。

在這次招標前，金融重建基金已清理掉中興銀行將近900億不良資產，其中含641億現金債務（待立法院通過重建基金增資後再賠付給各銀行），聯邦銀行等4家競標者，所標購的完全是現成的分行及其員工、正常的存放款業務，以及分行申設權。

於是得標者聯邦銀行標得的是乾乾淨淨的中興銀行資產，且透過公開競爭，支付政府高於底價30多億元得標金，減輕全民分擔中興銀行虧空，而聯邦銀行又能一舉擴大經營版圖，堪稱政府、聯邦、中興銀行三贏局面。