匯率波動 美債基金虧大

〔記者黃美惠╱台北報導〕國際原油自10月26日高點回落後，市場觀望資金開始流進股市，拉升11月海外基金出現優異表現，但因上月國際匯市波動劇烈，不少債券型基金換算成台幣計算後，反倒出現虧損情形，其中又以美債基金受到的衝擊最大。

富蘭克林投顧表示，根據Lipper基金資料庫統計，截至11月28日為止，經證期局核備的579檔海外基金，換算成台幣計算後，平均上漲1.61%，上漲及持平基金數達409檔，下跌的基金數為170檔。

統計11月國內186檔海外債券型基金，原幣計價平均報酬達1.02%，但受美元跌跌不休影響，換算成台幣計價後，平均報酬卻由正轉為-1.14%，且6成以上債券型基金報酬也轉為負值。

海外債券型基金中，又以美國債券型基金表現最為疲弱。11月美國債券和高收益債券基金，以台幣計價後平均報酬率分別為-3.7%和-2.45%，匯兌虧損明顯；至於歐元、英鎊債券型基金，換算成台幣後平均報酬分別是1.66%、1.14％。

JF怡富資產管理分析，美元短線急貶後的走勢，將視各國央行進場干預程度而定，投資人不易預測變化，建議現階段債市投資保守以對，若為求緩和股市部位而進行債券佈局，建議以匯兌風險較低，且仍無升息疑慮的歐債較為理想。

上個月海外股票型基金績效，則以亞股、歐股和新興市場股票型基金報酬率較為出色，以台幣計算後，不含日本的亞太股票型基金平均報酬率為3.24%、歐洲股票型為3.39%、全球新興市場股票型基金為3.2%，這些區域也都有「股匯兩頭熱」的特色。

匯豐中華投顧總經理李哲宏建議，弱勢美元成形，就國際資金流動及明年各區域經濟成長預測看來，亞洲、歐洲市場幣值強勢，經濟前景明朗，積極型投資人可提高歐、亞股票型基金比重，穩健及保守型投資人可以債券及平衡型基金作為核心投資組合。