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保本型商品 無可奈何的主流〈五〉（92/1/5）

◎記者柏松齡╱特稿

　高收益年代遠颺，民眾新的一年仍將面對低利率、低經濟成長、通膨緊縮的環境，多數銀行業者認為，今年的理財重點仍會持續去年的基調，那就是「保本、保本、保本」。預計各種保本型的金融產品，如連動式債券、債券型基金、投資型定存與結合儲蓄險的理財商品等，還會是市場主流；而去年大賣的現金卡，也將延續到今年。

　由於整體經濟環境低迷，加上利率持續下滑，去年銀行熱賣的消費金融商品呈現兩極化發展：有錢的人希望保本，因此保本型產品大行其道，成為資金的避風港；至於沒錢的人需要借錢，「現金卡」就成了民眾借小錢的幫手、銀行的金雞母，就連老行庫也紛紛加入戰局。

　北商銀表示，雖然多數經濟指標顯示明年景氣可望比今年好，但至目前看來復甦力道還不是很強，而低利率環境卻是已經確認，加上央行貨幣政策仍將維持目前的操作策略，明年的整體理財環境可說是比今年好，但不會差距太大。

　在大環境差距不大的基調下，展望今年，中國信託銀行認為，主要理財商品也會延續今年的基本設計，強調保本，以有效吸引定存族的資金。這些保本型的工具包括連動式債券、債券型基金、投資型定存與結合保險的理財產品。

　所謂連動式債券，實際利息收入視連動之標的表現而定，通常會有預期利率或匯率的區間，好處是如一切順利，保本之餘，收益會遠高於定存；但有時會伴隨匯差損失侵蝕本金，且收益率與期間較難預期。

　至於債券型基金，收益穩定，但得看利率走勢的「臉色」，且通常要有一定金額本金，較適合大戶。

　投資型定存也是去年一度大賣的產品，以往的產品只針對利息部分做投資，近年來的設計則是連本金一起進行規畫。

　由於投資型定存常牽涉到匯率轉換，與上述部分牽涉到外幣的連動型債券一樣，有可能賺得多，也有可能本金小虧。

　台灣銀行指出，今年的投資型定存，連結的金融工具可能會更多樣化，連帶牽涉到的專業知識也更多，民眾可得多注意。

　隨著金控公司林立，去年許多銀行都推出結合定存、保險、基金等的套裝型產品，其中最流行的是結合儲蓄險或投資型保險的理財商品。

　中國信託銀行表示，在金控跨售趨勢下，這類產品還是會盛行，不過由於高利率保單今年已經停售，且保險的預定利率表和定存利率並不相同，民眾在投資前還是得仔細評估保障與儲蓄、投資間的差別。

　另外，由於預估景氣短時間內無法完全反轉，現金卡仍是各銀行搶食的一塊市場大餅，多家還未推出的銀行紛在去年底投入市場，就是著眼於今年。

　土地銀行建議，打算申請現金卡的民眾，除了比利率、免息期間，還得注意還款彈性、附加服務，最重要的是隱藏的手續費。畢竟在大環境不佳之下，一分一毫可都得錙銖必較。