|
防止企業紓困加劇債留台灣惡例
「企業紓困」在台灣由來已久，原意是由政府出面協助企業渡過難關。但是，最近「企業紓困」卻逐漸變質，成為一些赴中國投資的企業掏空國內資金的工具。有的官員則不把此一現象當一回事，甚至變相協助那些已經把錢搬到中國的企業，從台灣搬更多的錢到中國去。這種「錢進中國、債留台灣」的做法，若不立即予以有效制止，不僅金融機構會深受其害，連銀行股東、廣大存款戶都會遭殃。
過去幾年，有的企業多次尋求政府協助，希望透過政府向金融機構勸說，展延還債期限、降低貸款利息，甚至舉新債還舊債。然而，那些獲得紓困的企業並沒有多大起色，後來也不斷提出「企業紓困」的要求，形成政府與金融機構的負擔。當然，真正承受風險的，並不是政府，而是金融機構，因為得到紓困的企業一旦出事，後果都是由金融機構全數承擔，至於協助其紓困的政府則不必負什麼責任。
事實上，要求紓困的企業中，許多根本不是把錢用在國內投資，而是把錢拿到中國去投資。尤其是，其中有的企業早將經營重心轉移到中國，台灣只是他們的「舉債中心」。這種企業即使在中國賺到錢，也不會把錢匯回台灣，更不要說是把錢還給金融機構了。因此，把這種企業要求政府協助紓困，形容成把台灣的錢五鬼搬運到中國，絲毫也不為過。金融機構對這一類企業的放款日益謹慎，其根本原因便在這裡，政府實不應予以苛責。
例如，某建築業集團負債八百億元，卻多次要求政府出面向往來銀行「道德勸說」，不要抽銀根。但據了解，該集團在中國投資賺了錢也不匯回台灣。其得到紓困的旗下公司，最近則向法院聲請重整。顯而易見，該公司申請重整，為的是貸款的本金、利息都可免繳。如果此案開創先例，將來其他企業有樣學樣，金融機構一定會遭到嚴重的衝擊。另外，某電子公司幾個月前提出紓困申請，要求債權銀行同意降息，未來一年只繳利息。據悉，該公司在中國也投下鉅資。僅此二例就可窺知，財政部所掌握上市上櫃公司赴中國投資金額與其匯回台灣的投資收益根本不成比例，不只值得政府方面注意，而且其中是否有企業玩弄「錢進中國、債留台灣」的把戲，政府方面也千萬不能輕忽。否則，一味協助這種企業紓困，讓它把錢搬到中國，台灣的資金早晚會被掏空。
根據統計，五大行庫承作的放款金額，四月份比三月份減少了三百多億元。另外，新銀行的放款餘額也有減少的趨勢。這個現象，主要應與景氣不佳有關。為此，央行與財政部上週邀請五十三家銀行及票券業者開會，研商刺激放款方案。政府關心銀行緊縮企業信用、協助企業獲得必要貸款，固然是提振產業、刺激經濟的做法，值得大家予以肯定。但基於前述一些企業「債留台灣」的惡例，我們認為政府在刺激放款時，務須明辨企業貸款的用途，到底是用於國內投資還是拿到中國去投資。若是用於國內投資，政府當然應當呼籲銀行加強放款。相反的，若是拿到中國投資，政府提醒銀行審慎行事都唯恐不及了，更不能要求銀行助長「債留台灣」的歪風。
就我們所知，國內金融機構基本上都相當願意協助「根留台灣」的企業，但因為種種因素許多企業還是感嘆借不到錢。著眼於振興產業、刺激經濟，政府的確有必要出面協助業者解決資金問題。我們也多次建議，可考慮採取政府、銀行、企業相對集資的方式，協助企業獲得國內投資所需的資金。然而，我們卻不贊成盲目要求銀行向企業放款。就像前面所提到的，有的企業透過政府協助獲得貸款，只是為了拿到中國投資，其留在台灣的債務勢必成為銀行的沉重負擔。長久以往，非但銀行無法向股東、存款戶交代，連台灣的資金也會逐漸被掏空，使得有心在國內投資者更無充裕資金可用。
「不少企業取得資金，結果卻是不安好心地債留台灣，在台企業不斷減縮且連年虧損，在中國的投資卻愈搞愈大」，這是許多銀行業者過去幾年來的切身經驗。從另一個角度來看，也是那些一心前往中國投資的企業，在台灣大玩特玩五鬼搬運資金的老套。台灣迄今流往中國的資金數額，從五百億美元到一千億美元的估計都有，實際數額則恐怕更多，幾乎可以用血流成河來比喻。台灣的資金再漫無止境地失血，其後果如何不難想像。因此，政府在關心金融機構對企業國內投資放款時，一定要同時做好把關工作，杜絕不肖業者利用政府的善意協助，把來自銀行股東、存款戶的資金偷偷搬到中國去，而且一去不復返。
| 
